交易市场 关于牛市的一些认识

Tobin · 2021年04月20日 · 237 次阅读

过去比特币只存在少数极客手中,随着以比特币为主的数字货币的一次又一次的牛市和熊市。越来越多的人选择了相信比特币。经过十年的市场洗礼,越来越多的机构,选择了比特币进行财产的保值升值。比特币是完全开源和去中心化的,这意味着任何人在任何时间都可以查看整个源代码。所以世界上的任何一个开发人员都可以精确验证比特币的工作原理。任何人都可以实时地一目了然地查询现存的所有的比特币交易和已发行的比特币。所有的付款不依赖于第三方,整个系统由大量专家审查过的密码学算法保护。没有组织或个人可以控制比特币,比特币网络是高度安全的。

以比特币为主的数字货币是未来货币的雏形,显示出强大的生命力。有取代现有法定货币的趋势,挑战了各国政府的发币权。以比特币为主的数字货币无法被禁止。 国家可以不要比特币,但赶不走比特币。互联网可以有针对性的审查,网站可以查封,DUCAI政府甚至能阻止所有人访问互联网。因为互联网终究是搭在中心化服务器上的,互联网服务供应商还有政府都能控制。但比特币不是,它禁不了。 比特币的节点都是去中心化的,比特币只存在网络节点当中,而且是分布式记账的,并且分布在全球各地,根本不可能关掉。就算世界上所有国家联手打击比特币,这根本做不到。有效的监管还是可行的。

基于以上特性,比特币掀起了一浪又一浪的炒作高潮。

第一次牛市 时间段: 2010年9月---2011年6月,持续时间9个月。比特币从0.06美元涨到36美元,随后马上跌到2.5美元,跌幅达到93%,但以后没有低于2美元。在这个牛市周期开始买入,投资者仍然可以获得38倍回报。这个阶段只是在少数比特币的极客手中炒作。

第二次牛市 时间段:2011年10月至2013年4月,持续时间7个月,比特币产量减半时间2012年11月28日。比特币从2美元涨到260美元,上涨了130倍。随后不到一周的时间,比特币跌至50美元 ,跌幅80%。这个阶段的主要筹码集中在东亚散户手中。

第三次牛市 时间段:2013年4月至2013年12月,持续时间8个月。比特币从50美元开始上涨,到2013年12月达到1000美元,涨了23倍。之后,一直跌到了2015年1月的150美元,下跌87%。但是,虽然比特币跌到150美元,在这个牛市启动开始时买入可以获得2倍回报。这个阶段的主要筹码集中在东亚散户手中。 第四次牛市 时间段:2016年1月至2017年12月,持续时间2年,2016年7月比特币产量减半。比特币从2016年1月的400美元,开启缓慢上涨,到2017年12月涨到2万美元,涨了50倍。2017年,比特币从1月份的1000美元涨到5000美元,用了10个月;而从7000美元飙升到20000美元,只用了20天,大牛行情往往很短暂。这个阶段的主要筹码集中在东亚散户手中。

第五次牛市 2020年5月12日是比特币的第3次减半。当日比特币的价格为6900多美元。根据过往的经验,在比特币减半后的一年多时间里,将会出现比特币的牛市。比特币第一次减半后,币价上涨100倍。第二次减半后,币价上涨接近50倍。对于这一次,如果我们保守估计一下,假设能够涨到10-20倍。

以6900美元为计算基点,那么到了牛市的高峰,初步理论估算比特币的价格也应该在69000-138000美元之间。结合现有情况,因为疫情,各国央行纷纷增发法币,和各路机构对比特币买买买,比特币这次大概率会涨到12万美金以上。这个阶段的主要筹码集中在北美机构手中,币市走向的主导权也从散户转移到机构手中。

每一次牛市初期投资比特币,至少可以获得20倍的投资回报,熊市和牛市初期都是适合建仓的时期。

比特币减半前一年或者一年半就会缓慢启动牛市,减半后一年多迎来大牛行情。

大牛市的爆发阶段,比特币被暴拉,持续时间一个月左右,比特币到顶后,一般会急跌,几天时间跌幅达60%以上。 每一个牛市过后,在接下来的熊市,比特币都会缩水80%以上,但每次都倔强的站起来了,每一次都是王者归来,吸引更多的韭菜入场,带来更大的牛市。 2012年11月28日发生了比特币历史上的第一次减半事件,减半当时比特币的价格在12美元左右,而在减半过后的第369天,也就是2013年12月2日,比特币达到了历史的新高1000美元左右,增长接近8000%。

比特币减半的第二次发生在2016年7月9日,减半时的价格在650美元左右,在减半过后的第526天,也就是2017年12月16日,达到了历史新高19500美元左右,增长近3000%。

2020年5月23日比特币成功减半,区块奖励从12.5比特币直接减少为6.25比特币,也就是每天新发行900比特币,减产的量非常可观。 2020年突发的疫情,使得各国陷入经济衰退,经济风险不断增大,在一轮又一轮的降息潮下,越来越多的机构投资者开始买入比特币。当前,包括摩根大通、渣打银行、花旗集团、德意志银行、星展银行集团、富达证券,野村证券等华尔街诸多顶级机构都开始推崇比特币。 灰度基金是加密货币坚定的长期投资者中的王者,灰度基金的总持仓量已经超过400亿美元,是美国最大的加密货币信托与合规业务标杆,同时也是传统资金进入加密市场的主要窗口。

跨国大企业跑步上车,随比特币价格一路上涨,越来越多知名企业开始公开宣布将比特币作为资产配置。

其中,最为知名的非特斯拉莫属。近期,马斯克被冠以全球最大的加密货币“喊单王”的称号。1月29日,马斯克将Twitter简介更改成“Bitcoin”后,比特币单日涨幅接近20%。此后,马斯克开始以推特为主阵地结合其他媒体平台开始了对比特币及狗狗币的疯狂推广。这一轮牛市几乎是各大投资机构与手上现金流诸多的新兴企业联手推动的。

比特币还是那个比特币,但是参与的人、参与的方式、参与方的资金体量、人们的观点、市场的看法还有整体的趋势等等都完全不同了。 华尔街巨鳄代替了散户成为此次牛市的主角。

除了来自机构的资金之外,来自华尔街的“聪明钱”同样涌入了加密市场。

回看2017年那波行情,其实很讽刺,那个时间的市场情绪完全不像是一个牛市的开端:刚刚经历“九四”的打击,交易量骤降,市场氛围一片沮丧。紧接着,几个比特币ETF被美国SEC拒绝,接连的打击,几乎很少人能预测到牛市会在这样的情况下诞生。

当时的比特币完全无视这种悲观情绪,一次又一次地突破关键的价格里程碑,直到2017年11月底,比特币突破1万美元,较年初上涨950%。随着首个受监管的比特币期货产品——芝加哥商品交易所(CME)的进入,最终促成比特币价格垂直跃升至2万美元。

主流媒体在当时发挥了很大作用,它们利用人们对比特币的好奇,为完全不了解风险的新投资者不停播报比特币状况。结果,在比特币达到2万美元的历史高点后,那些媒体就消失了——只剩下不知所措的散户。

事实上,从FOMO程度上也能看出2020年这波牛市和2017年的区别。2017年那会儿,世界各地的投资者都处于FOMO情绪中,导致比特币一路涨一路堵。而这一次,比特币没有出现拥堵的情况,投资者的情绪也更为“淡定”。

现在有一个共识,上一轮牛市是“散户牛”,这轮牛市更倾向于“机构牛”,也就区别于市场是由“散户”主导还是“机构”主导。

散户和机构最大的区别在于,机构更加注重“确定性”,或许是因为全球“大放水”背景下的抗通胀需求,让比特币的采用不断扩大,以及以太坊上的 DeFi 热潮持续带动下,让机构们看到了比特币和加密货币的未来。

除了两轮牛市的逻辑不同,其实还有一个很大的原因。

虽说加密市场有着惊人相似的“周期”,但每轮牛熊背后的逻辑都是不一样的。我们不能“刻舟求剑”地全靠周期来预测市场,而要通过逻辑去判断趋势。

不论如何,机构们特别是上市公司的大步入场,给加密资产的未来带来了前所未有的信心,也让区块链应用的未来的梦想得以延续,相信终有一天我们会陆续实现这些梦想。

概而论之,这一轮牛市和以往有三大不同:

驱动牛市增长的核心驱动引擎变了。过往牛市主要驱动逻辑是挖矿产能减半导致的市场供不应求问题,牛市一般发生在挖矿减半周期前后。2017年的大牛市就是典型,虽然其疯狂靠的是1CO,但本质上还是受挖矿供需影响的。

催化牛市走向疯狂的市场基本面变了。2017年的牛市最巅峰时期是由1CO模式带来的,当时顺应了大众创业,万众创新的口号,任何人只要写个白皮书发个币就可以向公开市场获取融资,这种简便粗暴的投融资模式,吸引了大量的人才和热钱流入,且其极低的参与门槛让市场一度陷入疯狂。 而眼下这轮牛市,无论是IEO还是IDO甚至ITO,或者在币安智能链(BSC)和火币生态链(HECO)等上启动,整体而言,项目的开发技术门槛和用户的参与门槛相对较高。这不仅要求项目方有一定的技术底子,更对其业务、运营、营销、社区等方方面面有一定程度的要求。虽然还是有些土狗,但相比2017年那波1CO而言强得不是一星半点儿。所以,这一轮牛市的催化因子是相对稳健且靠谱的。

支撑牛市存在的故事主旋律变了。过往牛市大家大谈特谈区块链技术的颠覆性价值,无论是想把加密货币取代黄金成为全球流通的新型通用货币,还是试图基于区块链底层重新构建一套类同于互联网的新世界,试图把所有能搬到网上的东西都搬到链上。这都无一例外高估了区块链的实际应用价值。

而眼下这轮牛市,无论是炒DeFi概念或者是时下大热的NFT,我们都发现其聚焦性和实用价值要强太多。就拿DeFi而言,现在做借贷、衍生品、稳定币、聚合器等等都是传统金融体系在区块链行业的落地应用,尽管用户量级还不在一个层次,但三年累积超300多亿美元的资产锁仓以及数十个生态项目以及层层组合的可嵌套生态,已经为区块链金融大厦搭建了一整套完善的基础设施。这相较2017年所讲的区块链价值故事,看上去靠谱了太多太多。

理清楚这些问题,未必能让你就掌握了这一轮牛市的财富密码,但至少可以让你树立正确的行业认知,避免踩一些不必要的坑,当然也能跟随着行业大势在牛市里多少分一杯羹。

这一轮牛市,诞生百倍、千倍币甚至万倍币的会在DeFi、NFT等领域,会以IDO、ITO、IUO等各种普通用户完全看不懂的方式诞生。

现在牛市出现的百倍币,本质上还是利用信息不对称制造的财富机遇,和那种散户买什么都涨的疯牛相比,这样的牛市显然还不足以撼动人心。毕竟大部分小白都妄图能够不加思索的躺赢,而真正要抓住这些百倍币,需要学习,资源,圈子,冒险才行。该如何做呢?简单而言,要以天使投资人的思维和视角在圈内寻找优质项目,并且尽可能在一个项目上线前极早期进行投资。评估这类项目看团队,看技术实力,看赛道,看增长潜力,用更长线的价值投资思维取代短线的投机获利思维才是正道。然也有基本面扎实适合做价值投资的头部项目,比如AAVE、UNI、SUSHI等,你能不能发掘这类币种的价值,又能拿住多久完全在于个人修为了。

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